目录

1 5G 时代物联网连接数高增助力上游厂商  6

1.1 行业结构：感知层、传输层、平台层、应用层 . 6

1.2 移动互联到万物互联正在发生 . 8

1.3 物联网连接数处于快速增长阶段 . 10

2 模组：下游多场景应用驱动行业快速增长 . 13

2.1 无线通信模组简介 . 13

2.2 产业政策推动多家大厂布局物联网领域  17

2.3 物联网行业下游应用场景广泛 . 22

3 物联网模组行业景气度高，全球市场份额“东升西落” 23

3.1 汽车智能化浪潮推动汽车网联渗透率提升  23

3.2 数字化加速工业互联网产业规模持续增长  27

3.3 国内车联网市场规模较全球增速领先  29

4 重点公司推荐 . 32

4.1 移远通信 . 32

4.2 广和通  34

4.3 美格智能 . 34

4.4 有方科技 . 35

4.5 移为通信 . 36

4.6 和而泰  37

4.7 拓邦股份 . 38

5 风险提示 . 39

图表目录

图表1：物联网的四层架构  6

图表2：物联网产业链  7

图表3：物联网产业链分层价值占比示意图（%）  8

图表4：移动通信技术的变革 . 9

图表5：机器联网到边缘计算时代 . 9

图表6：万物互联涉及的领域 . 10

图表7：物联网连接数已超过人联网（十亿） . 11

图表8：全球消费电子出货量同比增速  11

图表9：全球物联网连接数（十亿）  11

图表10：中国蜂窝物联网用户数（亿）  12

图表11：物联网发展三阶段：连接-感知-智能 . 13

图表12：无线通信模块分类 . 13

图表13：无线模组分类  14

图表14：不同速率通信模组应用场景  14

图表15：3GPP 关于4GLTECat.X 的定义（截至Release13） . 15

图表16：SIMCOM7600 系列的4G 通信模组拆解图 . 15

图表17：通信模组成本构成 . 16

图表18：通信模组逻辑结构示意图  16

图表19：移远通信车规级模组 . 16

图表20：2010-2022 中国物联网政策梳理  17

图表21：2016-2022 中国物联网市场规模及增长趋势 . 20

图表22：各国政策鼓励物联网发展  20

图表23：全球物联网市场规模及增速  21

图表24：全球企业从不同环节布局物联网 . 21

图表25：2019-2021 中国物联网市场层级结构预测（亿元）  22

图表26：物联网产业链应用层 . 22

图表27：通信模组发展历史 . 23

图表28：物联网模组主要参与者 . 24

图表29：2022Q2 全球通信模组出货量份额（%） . 26

图表30：2021Q4 全球通信模组收入份额（%）  26

图表31：2017 年全球蜂窝物联网模组市场格局. 26

图表32：国内外通信模组厂商收入增速对比（%）  26

图表33：工业革命历程  27

图表34：中国工业互联网增加值规模及占GDP 比重  28

图表35：特斯拉弗里蒙特工厂工业互联网 . 28

图表36：全球主要地区工业互联网市场规模（亿美元） . 29

图表37：中国工业互联网产业规模  29

图表38：V2X 示意图  30

图表39：2018-2025 智能网联功能新车渗透率趋势 . 30

图表40：2017-2026 年中国车联网市场规模及预测 . 30

图表41：车联网产业链  31

图表42：全球智能互联汽车全球出货量及预测 . 31

图表43：2021（内）和2025 年全球智能汽车保有占比 . 31

图表44：全球智能网联汽车市场规模情况（十亿美元） . 32

图表45：中国智能网联汽车市场规模及增速情况  32

图表46：可比公司估值水平对比 . 33

图表47：移远通信盈利预测 . 33

图表48：广和通盈利预测  34

图表49：美格智能盈利预测 . 35

图表50：有方科技盈利预测 . 36

图表51：移为通信盈利预测 . 37

图表52：和而泰盈利预测  38

图表53：拓邦股份盈利预测 . 39