目录
1、 工业机床：高档数控机床是主流方向，国产市场空间广阔 5
1.1、 工业母机：国之重器，高端制造业的皇冠 . 6
1.2、 市场概况：工业机床，大而不强 7
1.3、 民企崛起：10 年发展，民企崭露头角 . 10
2、 2023 年景气度判断：三个周期共振 . 13
2.1、 政策周期：安全发展的要求推动国产替代 . 13
2.2、 宏观周期：设备更换周期已经到来 16
2.3、 升级周期：制造业升级，高端机床市场空间 17
2.3.1、 汽车：新能源汽车扩产推动需求 18
2.3.2、 航空装备：C919 国产化带动高端机床需求 19
2.3.3、 燃气轮机：我国燃气轮机市场规模不断扩张 20
3、 国内工业机床市场规模测算的梳理 21
3.1、 金属加工机床市场规模估算：官方数据口径计算 21
3.2、 中高端市场测算的思路：根据进口的金额来估算 23
3.3、 2021 年五轴数控机床的国内市场规模超过100 亿元 24
4、 产业链：应用场景的增加将推动技术迭代 . 24
4.1、 数控机床：五轴联动机床 . 24
4.2、 数控系统：工业母机的“大脑” . 27
4.3、 电主轴：皇冠顶端的宝石 . 31
5、 行业评级和重点关注 33
6、 风险提示 33
图表目录
图1：科德数控KMC400S UMT 五轴立式车铣复合加工机床 . 6
图2：2006-2021 年中国金属切削机床和金属成形机床产量情况 . 7
图3：2002-2021 年全球机床生产总值情况 7
图4：2021 年全球工业机床产值按国家市场结构分类（亿欧元、百分比） . 8
图5：2021 年全球工业机床消费额按国家市场结构分类（亿欧元、百分比） 8
图6：2001-2021 年中国金属加工机床消费额情况 . 8
图7：2020.01-2022.12 中国机床进口额及数量 . 9
图8：2020.01-2022.12 中国机床出口额及数量 . 9
图9：2012 年-2023 年1 月日本对华机床当月出口金额（亿美元）及累计同比增长率 9
图10：2009-2021 年德国对华机床出口金额及进口金额情况（百万欧元） . 10
图11：中国机床零部件成本结构占比（海天精工2016H1 成本结构） 10
图12：国产数控机床的主要问题 12
图13：国产数控机床可靠性低的原因 . 12
图14：中国数控机床竞争格局 12
图15：金属切削、成形机床产量周期（单位：万台） . 16
图16：信贷脉冲、金属加工机床同比增速和工业企业利润增速对比（左同比增速，右信贷脉冲指数） . 17
图17：2021 年德国机床市场下游应用领域结构 . 18
图18：我国汽车销量及预期销量 18
图19：我国新能源乘用车销量及预期销量 18
图20：航空装备中数控机床需求 19
图21：2015-2026 年全球燃气轮机市场规模及预测 . 20
图22：2019 年H1 全球存量燃气轮机行业市场格局 20
图23：2019 年全球发电行业发电量结构分布 20
图24：2020 年全球燃气轮机各功率市场结构 21
图25：2020 年我国各类型燃气轮机市场结构 21
图26：预计2021 年至2025 年全球及中国五轴数控机床市场容量（左轴：亿元） 24
图27：五轴坐标示意图. 25
图28：旋转五轴加工中心示意图 25
图29：数控机床基本结构图 . 27
图30：华中8 型高性能数控系统 29
图31：华中9 型数控系统 . 30
图32：2015-2020 年中国金属切削机床数控化率 . 31
图33：2014-2018 年中国数控机床国产化率 31
图34：2010-2022.09 日本机床订单量及数控化率 . 31
图35：电主轴结构简图. 32
表1：2011-2020 年中国机床行业格局变化 11
表2：2019 年全球机床行业前十名机床厂商 11
表3：党的“二十大”报告中与安全发展、产业发展中关于“安全”的重要论述 13
表4：2019 年以来工业机床相关政策 . 14
表5：主要商业银行对制造业支持力度的情况 15
表6：测算数据来源说明 . 21
表7：金属加工机床市场规模数据梳理 . 22
表8：进口金属加工机床的金额（亿美元） 23
表9：五轴联动机床的分类 . 25
表10：五轴联动数控机床优势 26
表11：国内主要五轴数控机床企业及基本情况 . 26
表12：国内外各档次代表性数控系统功能及性能 . 28
表13：电主轴核心技术. 32
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